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TCS Share Price: Strong Performance in Q3 में, मजबूत मांग आउटलुक पर प्रबंधन लाभ बाजार हिस्सेदारी

Sharekhan 3590 रुपये के संशोधित मूल्य लक्ष्य के साथ टीसीएस पर एक खरीद स्कोर रखता है। TCS[TATA CONSULTANCY SERVICE] के लिए, Q3 FY21 मजबूत ऑल-राउंड दक्षता का लगातार दूसरा तिमाही था, जो एक मजबूत मांग के माहौल, बाजार हिस्सेदारी के लाभ और तेजी से आय रूपांतरण के कारण प्राप्त हुआ।

पहले। फर्म ने मौसमी रूप से कमजोर तिमाही में फिक्स्ड विदेशी मुद्रा (CC) पर 4.1% qoq के बेहतर-से-अपेक्षित आय विकास की सूचना दी, जो अंतिम 9 वर्षों में DECEMBER तिमाही में सबसे मजबूत है। एक योय नींव पर, कॉर्पोरेट 0.4% के (CC) GROWTH विकास के साथ एक आशावादी विकास प्रक्षेपवक्र के लिए फिर से यहाँ मिला।

(EBIT)MARGINE ने वेतन सुधार (-160 BPS) की परवाह किए बिना 42 बीपीएस qqq को 26.6% तक सुधार दिया, हमारे अनुमानों के आगे, मजबूत आय विकास द्वारा समर्थित, secure borderless workspace (SBWS) वर्किंग पुतला और विदेशी मुद्रा टेलविंड्स द्वारा परिचालन क्षमता। शुद्ध राजस्व रु। 8,701 CRORE(3.2% q-o-q / 7.2% yoy), हमारे अनुमानों को हराकर, मजबूत आय विकास और उच्च-से-अपेक्षित मार्जिन वृद्धि के नेतृत्व में। इसके अलावा, कॉर्पोरेट ने सबसे मजबूत धन रूपांतरण की सूचना दी, BFSI VERTICLE (यहां तक ​​कि पोस्टबैंक सिस्टम सौदे को छोड़कर, जो 1 JANUARY, 2021 को पूरा हुआ था) में सबसे अच्छा सौदा जीतता है, उच्चतम-त्रैमासिक वेब कार्यकर्ता जोड़ (प्रामेरिका सिस्टम के 1,500 कर्मचारियों के साथ) ) और पूरे तिमाही में कम समय के लिए कटौती शुल्क।

डील विन  TCVs ने 11.5% क्यूओक को बढ़ाया (फीनिक्स डील टीसीवी से Q2FY2021 को छोड़कर) और 13.3% यो, जो आगे आय मजबूत दृश्यता देता है। TCS (TATA CONSULTANCY SERVICE) के प्रशासन ने संकेत दिया कि क्लाउड परिवर्तन एक बहु-वर्षीय विकल्प है।

1) बैंकों के बीच कम क्लाउड पैठ पर्वतमाला
2) धन प्रशासन घर में व्यापार में महत्वपूर्ण निवेश
3) बीमा कवरेज दुकानदारों के बीच क्लाउड को अपनाना।

इसके अतिरिक्त, प्रशासन ने संकेत दिया कि क्षेत्र के विकास को इन क्षेत्रों में निवेश द्वारा धकेला जा सकता है:

(1) विकास और परिवर्तन जगह उद्यम नए उद्यम फैशन और reimagine खरीदार विशेषज्ञता को गोद ले
(2) प्रभावकारिता और उच्च उत्पादकता ड्राइव। इसकी अंत-टू-एंड क्षमताओं, गहन क्षेत्र अनुभव, प्रासंगिक जानकारी और शानदार उत्पाद और प्लेटफ़ॉर्म विकल्पों को देखते हुए,
शेयरखान का मानना ​​है कि टीसीएस एक आक्रामक दृष्टिकोण से अच्छी तरह से तैनात है। इसलिए, प्रशासन आश्वस्त रहता है कि कॉर्पोरेट वित्त वर्ष २०१२ ईई में दोहरे अंकों के विकास पर लौटेगा।

मुख्य सकारात्मक:

1) वेतन संशोधन की परवाह किए बिना ईबीआईटी मार्जिन में सुधार हुआ, सड़क की अपेक्षाओं के ऊपर एक दृष्टिकोण
2) बीएफएसआई वर्टिकल में टीसीवी $ 2.6 बिलियन था, जो अपने ऐतिहासिक अतीत में सबसे मजबूत था
3) नकद रूपांतरण 92% पर FCF / EBITDA के साथ मजबूत रहा

मुख्य नकारात्मक:

ग्राहक जोड़ सपाट था और बाद की तिमाही में नरम रहेगा

प्रमुख खतरा:

अमेरिका में प्रदान की जाने वाली देशी विशेषज्ञता में रुपये की सराहना और / या विरोध-क्रॉस एक्शन और / या अड़चनें और कड़े वीजा शासन का कमाई पर असर पड़ेगा।

POINTS IN ENGLISH

Further, the management believes that BFSI vertical would drive growth in the medium-to-long term given:

1) low cloud penetration levels among banks
2) significant investments in products in the wealth management space
3) adoption of cloud among insurance clients.

In addition, the management indicated that the sector’s growth would be driven by the investments in the areas of:

(1) growth and transformation where enterprises adopts new business models and reimagine customer experience
(2) drive efficiency and greater productivity. Given its end-to-end capabilities, deep domain expertise, contextual knowledge and excellent product and platform offerings,
Sharekhan believes TCS is well placed from a competitive perspective. Hence, management remains confident that the company would return to double digit growth in FY2022E.

Key positives:

1) EBIT margins improved despite wage revision, a way above street’s expectations
2) TCVs in BFSI vertical stood at $2.6 billion, strongest in its history Š
3) Cash conversion remained strong with FCF/EBITDA at 92%

Key negatives:

Client addition was flat and would remain soft in the next couple of quarter

Key risk:

Rupee appreciation and/or adverse cross-currency movements and/or constraints in local talent supply in the US and a stringent visa regime would affect earnings.

2 COMMENTS

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